지이코노미 문채형 기자 | 미국의 높은 관세 장벽이 한국 제조업의 지도를 바꾸고 있다. 한국에서 만들어 미국으로 수출하던 방식에서 벗어나 아예 미국 안에 공장을 짓고 현지에서 생산·공급하는 기업이 빠르게 늘고 있다.

 

 

출발점은 관세와 통상 규제였다. 그러나 수십조원을 들여 미국에 생산기지를 구축하는 기업들의 계산은 관세 회피에만 머물지 않는다. 세계 최대 소비시장 한복판에서 글로벌 완성차와 빅테크 기업을 고객으로 확보하고 미국 중심으로 재편되는 첨단산업 공급망에 먼저 올라타겠다는 전략이 맞물려 있다.

 

현대제철과 포스코가 미국 루이지애나에 건설하는 전기로 제철소가 대표적이다. 철강에 부과되는 고율 관세를 현지 생산으로 돌파하는 동시에 현대자동차·기아를 비롯한 미국 내 완성차 업체를 직접 겨냥할 수 있다. 생산부터 수요처까지 미국 안에서 연결하는 공급망을 구축하는 셈이다.

 

미국 투자가 더 이상 ‘비용’만은 아니라는 판단도 깔려 있다. 반도체와 배터리, 태양광에서는 미국 정부의 세제 혜택과 지원책을 활용할 수 있고, 현지 고객사와의 거리를 좁혀 장기 공급계약과 공동개발 가능성까지 높일 수 있다.

 

관세라는 ‘채찍’을 피해 시작한 투자가 미국 시장과 공급망을 선점하는 ‘공세적 현지화’로 바뀌고 있는 것이다.

 

◇5년간 대미 직접투자 180조원대…제조업 거점 미국으로

 

한국 기업의 미국행은 투자 규모에서 확연히 드러난다.

 

최근 5년간 한국의 대미 직접투자는 1000억달러를 훌쩍 넘어섰다. 특히 미국의 산업정책이 공급망 재편과 자국 생산 확대를 중심으로 강화되면서 반도체와 배터리 등 첨단산업뿐 아니라 철강·전선 등 전통 제조업까지 현지 투자가 확산하는 흐름이다.

 

미국의 통상정책이 기업의 생산기지 결정 자체를 바꾸고 있다는 의미다. 과거에는 한국에서 생산한 제품을 미국으로 수출하는 것이 일반적인 방식이었다면, 고율 관세가 적용되는 품목에서는 이 같은 사업모델의 경제성이 갈수록 떨어지고 있다.

 

삼성전자와 LG전자가 트럼프 1기 당시 미국에 가전 생산시설을 구축한 것도 같은 맥락이다. 삼성전자는 사우스캐롤라이나, LG전자는 테네시에 생산거점을 마련해 미국의 세탁기 세이프가드 등 통상장벽에 대응했다.

 

전선업계도 움직이고 있다. LS전선은 버지니아주 체서피크에 6억8100만달러를 투자해 초고압직류송전(HVDC) 해저케이블 공장을 건설하고 있다. 미국의 전력망 투자 확대라는 시장 기회를 잡는 동시에 구리 파생제품 등을 둘러싼 통상환경 변화에 대응하기 위한 포석이다.

 

한국 제조업의 미국 투자가 특정 업종의 일시적 현상이 아니라 산업 전반의 생산전략 변화로 번지고 있는 셈이다.

 

◇반도체는 빅테크 옆으로…‘고객 가까이’가 경쟁력

 

반도체 업계의 미국 투자는 한 단계 더 나아간다. 관세와 규제 대응을 넘어 세계 최대 반도체 고객들과 물리적 거리를 좁혀 공급망 주도권을 확보하는 것이 핵심이다.

 

삼성전자는 텍사스를 중심으로 대규모 반도체 생산거점을 구축하고 있다. 첨단 파운드리 생산능력을 미국에 확보하면 테슬라를 비롯해 엔비디아·AMD 등 글로벌 빅테크와의 협력을 확대할 수 있는 기반이 된다.

 

대만 TSMC가 애리조나에 대규모 생산시설을 구축하면서 미국 내 첨단 파운드리 경쟁이 격화하고 있다는 점도 삼성전자의 현지 투자를 재촉하는 요인이다. 이제 미국 시장에서 반도체 경쟁력은 제품 성능뿐 아니라 ‘어디에서 생산하느냐’까지 포함하는 개념으로 바뀌고 있다.

 

SK하이닉스도 인디애나에 HBM을 비롯한 첨단 반도체 후공정 생산기지를 구축하고 있다. AI 반도체 시장의 최대 고객들이 미국에 집중돼 있는 만큼 현지 생산기지는 엔비디아 등 주요 고객과 협력 관계를 강화할 수 있는 전략적 거점이 된다.

 

미국이 글로벌 첨단산업의 ‘시장’에서 ‘생산기지’로 빠르게 변하고 있는 것이다.

 

◇배터리·태양광은 보조금까지…미국에서 만들 이유 커졌다

 

 

배터리와 태양광 산업에서는 미국 정부의 지원정책이 투자 결정을 더욱 강하게 끌어당기고 있다.

 

LG에너지솔루션과 삼성SDI, SK온 등 국내 배터리 3사는 미국에 대규모 생산능력을 구축했다. GM·포드·스텔란티스 등 글로벌 완성차 업체와 합작하거나 현지 생산거점을 확보하면서 북미 전기차 공급망의 핵심 축으로 자리 잡았다.

 

최근에는 시장 변화에 맞춰 생산전략도 조정되고 있다. 전기차 수요의 변동성이 커지는 반면 AI 데이터센터 확대로 전력 수요가 급증하면서 일부 생산능력을 에너지저장장치(ESS)용으로 활용하려는 움직임이 나타나고 있다.

 

미국 첨단제조생산세액공제(AMPC) 역시 현지 생산의 경제성을 높이는 요인이다. 생산량에 따라 세제 혜택을 받을 수 있어 초기 투자비 부담을 상당 부분 상쇄할 수 있기 때문이다.

 

태양광도 마찬가지다. 한화큐셀은 조지아주에 대규모 ‘솔라 허브’를 구축하며 원재료부터 모듈까지 이어지는 북미 태양광 공급망을 확대하고 있다. 미국이 중국산 제품 의존도를 낮추는 과정에서 현지 생산능력을 선점하겠다는 전략이다.

 

관세를 피하기 위해 미국으로 향했던 제조업이 이제는 보조금과 시장 접근성까지 동시에 계산하는 구조로 바뀐 것이다.

 

◇철강에서 핵심광물·조선까지…산업정책과 안보정책 경계 사라져

 

한국 기업의 미국 투자는 최근 핵심광물과 조선·방산 분야로도 빠르게 확산하고 있다.

 

고려아연은 미국의 핵심광물 공급망 탈중국 전략과 맞물려 현지 통합 제련시설 구축을 추진하고 있다. 배터리와 반도체, 방산 등에 필요한 전략광물을 중국 이외 지역에서 안정적으로 확보하려는 미국의 정책과 한국 기업의 사업 확대 전략이 맞아떨어진 결과다.

 

조선업 역시 한미 산업협력의 핵심 분야로 부상했다. 한화그룹은 미국 필리조선소 인수와 시설 고도화 등에 투자하며 미국 조선산업 재건 과정에 직접 뛰어들었다. 조선소 한 곳을 확보하는 차원을 넘어 상선과 방산, 유지·보수·정비(MRO)를 아우르는 미국 시장 진출 기반을 마련하려는 전략이다.

 

철강·반도체·배터리·핵심광물·조선은 공통점이 있다. 과거에는 기업의 수익성을 중심으로 투자처를 결정했다면 이제는 공급망 안정성과 국가안보, 통상정책까지 함께 고려해야 하는 산업이라는 점이다.

 

미·중 전략경쟁이 장기화하면서 기업의 해외 공장 하나가 국가 간 경제안보 협력의 일부가 되는 시대가 열린 것이다.

 

◇‘관세 회피’에서 ‘공급망 선점’으로…달라진 미국 투자의 셈법

 

대규모 미국 투자가 한국 기업에 기회만 안겨주는 것은 아니다. 국내 생산기반과 고용이 약화될 수 있다는 우려가 있고, 미국의 정책 변화에 따라 세제 혜택과 투자 조건이 달라질 위험도 있다. 인건비와 건설비 등 높은 현지 생산비용 역시 기업들이 감당해야 할 부담이다.

 

그럼에도 한국 기업들이 미국 투자를 확대하는 이유는 세계 최대 시장의 규칙 자체가 바뀌고 있기 때문이다.

 

관세를 내고 미국에 수출할 것인지, 미국에서 직접 생산해 현지 공급망의 일원이 될 것인지 선택해야 하는 상황에서 후자를 택하는 기업이 늘고 있다. 여기에 미국 정부의 인센티브와 글로벌 고객사 확보, 중국을 배제한 새로운 공급망 구축이라는 이해관계가 겹쳤다.

 

현대제철·포스코의 루이지애나 전기로에서 삼성전자의 텍사스 반도체 공장, SK하이닉스의 인디애나 생산거점, 국내 배터리 기업들의 북미 공장, 한화의 미국 조선업 투자까지 업종은 달라도 방향은 같다.

 

미국의 보호무역 장벽이 높아질수록 한국 기업들은 장벽 밖에서 미국 시장을 두드리는 대신 장벽 안으로 생산기지를 옮기고 있다.

 

결국 대미 투자의 성패를 가를 기준도 달라질 수밖에 없다. ‘얼마를 투자했느냐’보다 그 투자를 통해 얼마나 안정적인 고객을 확보하고 미국 공급망에서 대체하기 어려운 위치를 차지하느냐가 중요해졌다.

 

관세를 피하기 위한 방어적 선택으로 시작된 ‘메이드 인 USA’가 이제 한국 기업의 글로벌 공급망을 다시 짜는 공세적 생존 전략으로 변하고 있다.